本周(3/10-3/14)市场概况，下周(3/17-3/21)看点

本周(3/10-3/14)市场概况

本周是连续第四周下跌。整个市场笼罩在加关税和经济衰退的讨论中，Trump的执政方式给市场带来了不确定性。虽然本周公布的通胀数据好于预期，但是不足以提振市场。市场在关税政策一会儿加一会儿撤的动荡中度过，人们开始怀疑这样的加关税的方式是否会引向经济衰退。大盘不断跌破几个重要的支撑，周四收盘在10%的回撤区之内。周五开始爆发式反弹，虽然周五公布的消费者情绪指标很差。纳斯达克指数目前还在10%的回撤区之内。本周的大跌使得罗素指数跌入20%的熊市区，周五有所缓解。周五关于政府是否停摆也有了答案，民主党表示支持共和党的预算方案，暂时避免联邦政府关门。在此利好消息的提振下，周五大盘高开高走，收复了本周部分跌幅，但是还是以大幅下跌收盘。

本周四大指数表现如下：标普500指数下跌了2.3%，纳斯达克指数下跌了2.4%，道琼斯指数下跌了3.1%，罗素2000指数下跌了1.5%。见下图。

不同策略的赢率

从2023年开始，我们每周跟踪大盘的涨跌数据，并统计出不同策略的出错率。2023年的数据可以翻看以前的周报。以下是2024年全年的统计结果，以及2025年每周的统计结果。

用sell iron condor策略的赢率 (2024年度)

概率精度	总的次数	出界次数	未出界次数	出错率
68%	52	13	39	25.00%
80%	52	6	46	11.54%

用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2024年度)

概率精度	总的次数	出界次数	未出界次数	出错率
68%	52	6	46	11.54%
80%	52	3	49	5.77%

本周SPX收盘在5638，没有超出我们上周按照68%的概率推算的价格区间(5606-5942)的下边界，自然也不会超出按照80%的概率推算的价格区间。如果是铁鹰策略的卖方，按照68%的概率和80%的概率选择行权价都是盈利的。如果采用我们推荐的Sell put spread策略的卖方，按照68%的概率选择行权价和按照80%的概率选择行权价也都是盈利的。

2025年到目前为止，如果按照68%的概率计算，Sell iron condor 铁鹰卖方策略的出错率是18.18%，如果按照80%的概率计算，也是Sell iron condor策略，2025年到目前为止出错率为0%。如果采用我们推荐的sell put spread策略，今年到目前为止，如果按照68%的概率选择行权价，出错率是9.09%，如果按照80%的概率选择行权价，出错率是0%。见下图。

用sell iron condor策略的赢率 (2025年度)

概率精度	总的次数	出界次数	未出界次数	出错率
68%	11	2	9	18.18%
80%	11	0	11	0%

用sell put spread策略的赢率(推荐的策略)(2025年度)

概率精度	总的次数	出界次数	未出界次数	出错率
68%	11	1	10	9.09%
80%	11	0	11	0%

下周(3/17-3/21)主要看点

下周主要的看点是周三联储的利率决定。业界普遍认为联储会维持当前利率不变，但是在接下来的新闻发布会的环节，自然会提到当前的加税政策对整个经济增长的影响以及后续的降息时间表。另外，周一的零售数据是反映人们消费以及经济增长的重要晴雨表，值得关注。

周一：零售业销售数据
周三：联储利率决定
周五：失业金领取人数

下周大盘预测

本周的下跌和反弹可以说是以技术指标为主导的，当纳斯达克指数第一次跌入10%回调区时有一次反弹，被随后强大的卖方打下来，再次测试标普500指数的10%的回调区支撑。在经历过一次触碰后，周四收盘在10%的回调区内。周五的强势反弹表明是强力的支撑。但是一天的反弹不会构成新的上升趋势，还需要至少一天到两天的上涨。目前的市场会受到Trump执政风格的影响，一会儿加税，一会儿撤销，给市场带来很大的不确定性，使得上涨会受到不断的压力。但是如果市场已经习惯了新政府的执政风格，也许前几周的大跌已经price in了。经过周五的大涨，VIX已经大幅回落，但是还是处于比较高的水平，根据现在的VIX推算的下周涨跌幅度如下：下周大盘应该在(5489-5796)的区间，这种估算的概率是68%。如果按照80%的概率计算，大盘下周的运行区间的上下边界应该是(5446-5842)，见下图。

按照80%的准确度推算的价格区间 — 按照80%的概率推算的价格区间(5446-5842)

课程回放：如何用 AI 搭建【美股期权】知识库 (3/14/25)

本周的课程后半部分回答了很多关于这次大跌的处理方法，需要仔细观看。

本周(3/10-3/14)市场概况，下周(3/17-3/21)看点

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